根据毕马威《中国股权投资动态2022年》：
2022年受疫情影响，国内面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力， 叠加海外通胀持续走高、美联储多次加息、俄乌冲突等外部因素，我国宏观 经济增速有所放缓，导致股权投资市场在募资、投资及退出方面均出现不同程度降温；随着疫情防控的放开，经济加速复苏，政策端突出稳增长重要性，有助于提升企业和投资者信心，改善市场预期，带动股权投资市场整体回暖。
募资
资金进一步向中部和头部基金集中，说明行业竞争进一步加剧
2022年新成立基金数量和金额均呈下降趋势，结构性分化加剧，募资市场结构性分化进一步明显，而10亿美元以上规模基金数量占比仅为1.8%，但金额占比高达55%。
新成立政府引导基金规模翻两番，其余基金类型均有不同幅度下调
2022年新成立的基金以成长型、政府引导基金、母基金和风投基金四类为主， 从规模来看分别占比56.1%、19.1%、11.1%和10.6%。
政府引导基金表现亮眼，要投资方向聚焦于前沿科技和先进制造业
2022年政府引导基金规模翻两番，实现规模逆势攀升，其中，超过20亿美元的基金共有13只，目标筹集金额达789.2亿美元，占政府引导基金总规模的58%，主要投资方向聚焦于前沿科技和先进制造业。
新成立外币基金全年募资额实现逆势上升
新成立的外币基金尽管在 数量上从2021年的89支下降至2022年的70支，但募资规模实现大幅 度增长，达到951.2亿美元，同比增长80%。
江苏、广东、福建等多省 募资总额超400亿美元，产业母基金和 政府引导基金是推高募资规模的主因
从新成立基金的数量来看，浙江、广东、山东、江苏四省均在2022年新成 立了超1000支基金。
从目标募集金额来看，江苏、广东、福建、浙江和安徽五省募资额均超400 亿美元，其中江苏省以731亿美元排名第一，广东、福建、浙江和安徽四省 规模分别为650、497、494、428亿美元。
从城市的分布情况来看，新成立基金数量排名前五的城市为深圳、苏州、广 州、厦门、无锡，集中在粤港澳大湾区与长三角城市群。
投资
2022年国内受疫情影响，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较 大，叠加海外通货膨胀高企、美联储多次加息、俄乌冲突等外部环境复杂多 变，国内经济增速放缓，投资者信心减弱，PE/VC股权投资活动放缓。
在稳经济一揽子政策和接续措施的带动下， 三季度经济大盘逐渐回稳，尽管四季度再次面对疫情冲击，但经济总体延续 了复苏的态势，总体保持平稳。
资金持续流向优势行业
从行业集中度来看，投资金额前十的行业占PE/VC投资市场比重持续上升， 资金持续流向优势行业。
从行业投资数量看，投资数量位居前五的是IT及信息化、制造业、医疗健康、消费升级、互联网；从行业投资规模来看，2022年投资规模位居前五的是IT及信息化、医疗健康、制造业、金融、汽车行业。
广东省投资领先全国，北京上海受疫情冲击投资下降
从省级地区分布来看，广东省在吸引投资规模和数量上均领先全国。前五个省和直辖市投资总额的全国占比达72%，地域集中度较高。
从城市级的投资市场来看，北上广深在投资额上均领先其他城市，创投市场 活跃度较高。整体来看，6城市位于长三角城市群，占比最高；其次是深圳和广州所处的粤 港澳大湾区。
专精特新“小巨人”获投企业同比增长128%，半导体芯片获投企 业数量最多
“专精特新”小巨人企业主要集中在新一代信息技术、高端装备制造、新 能源、新材料、生物医药等中高端产业领域，受到了政策的大力支持。
退出
PE/VC退出数量创近年新高
2022年，证监会正式发布实施《证券公司科创板股票做市交易业务试点规 定》，有助于进一步完善科创板交易制度，提升科创板股票流动性、增强市场韧性；《北京证券交易所上市公司股份协议转让细则》的出台为市场参与者的并购重组等特定股份转让需求提供了落地方案。在诸多利好下， 2022年全年PE/VC退出事件创过去六年最高，共发生5,063例，比2021年上 升26%，比2018年的低点增加了一倍。
以并购方式退出同比增长近1倍，通过 IPO方式退出回落
随着股权转让市场的完善，通过股权转让退出的交易案例大幅增加。
83%的IPO退出选择A股，赴美上市企 业数量下降
- A股仍是获投企业上市的首选地
PE/VC退出主要分布于科创版与创业板， 北交所带来新机遇
科创板的设立以及注册制的推行，为创新型中小企业提供了良好的资本市 场平台，在创业板和科创版上市的获投企业持续增加。
体育、互联网、农林牧渔、IT及信息 化与汽车行业回报率领先
- 体育成为PE/VC IPO退出回报率最高的赛道
- 互联网、IT及信息化、汽车行业等退出回报率位居高位
- 洪九果品在港股的上市是农林牧渔行业回报率位居前三的主因
趋势展望
- 预期中国经济加速复苏将带动今年股权投资市场整体回暖
- 政府引导基金向更加市场化方向发展
- ChatGPT概念带动人工智能投资，先进制造持续受到资本市场关注
- 全面注册制的实施有利于进一步推动股权投资IPO退出
